Membaca Pasar, Lapis demi Lapis
Riset terbuka Blacksync Analyst: temuan dan bacaan penting seputar makro, mikro, quant, matematika, dan investasi.
Riset terbuka Blacksync Analyst: temuan dan bacaan penting seputar makro, mikro, quant, matematika, dan investasi.
Riset
Setiap tulisan berangkat dari satu pertanyaan, memuat data dan metode yang bisa diperiksa ulang, dan ditutup dengan apa yang belum kami ketahui.
Menelusuri jeda antara keputusan bank sentral, kurva imbal hasil, dan suku bunga kredit.
Bagaimana struktur pasar menentukan siapa yang menanggung kenaikan biaya.
Uji di luar sampel, biaya transaksi, dan seberapa banyak hasil yang bertahan setelahnya.
Dari pertumbuhan logaritmik ke praktik: mengapa hampir semua orang memakai pecahan Kelly.
Menilai ulang valuasi saat tingkat diskonto berubah, dengan contoh perhitungan terbuka.
Panduan singkat untuk memahami likuiditas dari sumber primernya.
Topik
Pasar jarang patuh pada satu disiplin. Kami membahas tiap bidang secara terpisah, lalu menghubungkannya.
Inflasi, suku bunga, nilai tukar, fiskal, dan siklus likuiditas global.
Struktur pasar, insentif, perilaku perusahaan, dan pembentukan harga.
Faktor, backtest, pemodelan risiko, dan statistik yang jujur terhadap data.
Probabilitas, proses stokastik, optimisasi, dan intuisi di balik rumusnya.
Valuasi, alokasi aset, konstruksi portofolio, dan disiplin mengambil keputusan.
Sejarah pasar, behavioral finance, ulasan paper, dan catatan lepas analis.
Bacaan
Paper dan buku klasik yang membentuk cara kami bertanya. Daftar ini akan terus bertambah.
Harry Markowitz — titik awal diversifikasi sebagai persoalan matematika.
John L. Kelly Jr. — asal-usul kriteria Kelly untuk ukuran taruhan.
Eugene F. Fama — kerangka hipotesis pasar efisien dan cara mengujinya.
Fischer Black & Myron Scholes — fondasi penetapan harga opsi modern.
John Maynard Keynes — permintaan agregat, ekspektasi, dan ketidakpastian.
Benjamin Graham — margin of safety dan temperamen sebagai keunggulan.
Daniel Kahneman — bias penilaian yang ikut menentukan harga.
Cara Kami Meriset
Blacksync Open Research adalah ruang riset terbuka milik Blacksync Analyst. Tujuannya sederhana: berpikir dengan jernih, di depan umum.
Sumber data, asumsi, dan langkah perhitungan dicantumkan agar siapa pun dapat mengulanginya.
Kami memisahkan apa yang ditunjukkan data dari apa yang hanya dugaan, dan menulis keduanya apa adanya.
Kesalahan diperbaiki secara terbuka, dengan catatan perubahan di setiap tulisan.
Kontak
Kirimkan kepada kami. Masukan terbaik sering datang dari pembaca yang tidak sependapat.